Финансирование проектов проектное финансирование - ABCD42.RU

Финансирование проектов проектное финансирование

Банковское проектное финансирование. Право на выживание

Есть такое понятие – финансиализация. Не сказать, что оно новое и только появившееся, в трудах К. Маркса найдете упоминания. Обозначает оно превосходящее развитие финансового сектора по сравнению с реальным сектором экономики. И в этом смысле глобальный финансовый кризис 2008 – 2009 г.г. яркий пример. Он дал нам понимание, что важно выстраивать систему иным образом, сближая финансовую сферу и реальный сектор, давая возможность финансовой сфере служить реальной экономике.

Поэтому в условиях, когда мы вновь столкнулись с кризисным состоянием впору (а может уже поздно?) думать о тех инструментах, которые могут помочь экономике в долгосрочной перспективе. Об инструментах, где финансовая система не занимает центральное звено, вокруг которого происходят все процессы жизнедеятельности, а воспринимается как объект вспомогательного назначения, опосредующий взаимодействие различных субъектов.

Речь идет о проектном финансировании. Банковское проектное финансирование – один из вариантов, наряду с корпоративным (как оно обозначается в литературе) и финансированием с участием государства (концессии, ГЧП).

Россия не та страна, где в изобилии кредитуются крупные инфраструктурные инвестиционные проекты. Правительство, вероятно, понимая это, еще в 2014 году разработано и приняло Программу поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования».[1] Однако широкого распространения проектное финансирование на основе указанной программы не получило, хотя ряд долгосрочных инфраструктурных проектов и были профинансированы в 2015-2016 гг. со стороны «Газпромбанк» (АО), Банк ВТБ (ПАО), ПАО «Сбербанк» под государственные гарантии. Кстати, если смотреть аналитические материалы того же НАКДИ, то пара из перечисленных банков занимает лидирующие позиции по финансированию проектов.

Позже, в 2018 году Правительство РФ принимает вторую программу «Фабрика проектного финансирования»[2] (Фабрика, Фабрика проектного финансирования), которая дает возможность получения субсидий из федерального бюджета на возмещение расходов в связи с предоставлением кредитов и займов в рамках реализации этого механизма и государственных гарантий Российской Федерации по облигационным займам, привлекаемым специализированным обществом проектного финансирования. А само проектное финансирование инвестиционных проектов осуществляется на основании договоров синдицированного кредита (займа).

Правда, Фабрика проектного финансирования не только про предоставление субсидий и гарантий, но и про то, что есть оператор, которым является Государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ», наряду с этим ВЭБ.РФ также является управляющим в синдикате. Иные участники синдицированного кредита – это коммерческие банки и международные финансовые организации.

Стиль изложения сейчас, возможно, смахивает на какое-то расследование, но в действительности без фактических обстоятельств исторического плана, а все-таки 6 лет, отсчитываемые с 2014 года, можно воспринимать уже как историю, невозможно будет дальше читателю понять подлинный смысл текста.

Сдвигаясь немного в сторону и фокусируясь непосредственно на особенностях проектного финансирования, важно обозначить, что «чистое» или классическое проектное финансирование предполагает, что банку не предоставляется обеспечение, а финансирование предоставляется под денежный поток (сделка без регресса). Ни для кого не секрет (а те, кто в меньшей степени знаком со спецификой деятельности банков, приоткроют завесу), что Банк России предъявляет требования к коммерческим банкам, во-первых, банки должны соответствовать нормативам, во-вторых, банки при кредитовании клиентов должны формировать резервы на возможные потери. И всё было бы здорово, но Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» в совокупности с Положением Банка России от 06.08.2015 №483-П «О порядке расчета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов» не позволяет банкам быть заинтересованными в проектном финансировании. Если объяснять простым языком, банк, имеющий желание, финансировать инфраструктурный многомиллиардный проект, где есть SPV-компания, должен будет создать значительный резерв под такой кредит, что, во-первых, базово неинтересно самому банку, во-вторых, влечет корректировку процентной ставки в сторону увеличения и увеличение иных платежей по договору, это уже неинтересно клиенту.

И в этом плане Фабрика проектного финансирования выступает, так скажем, оптимизационным звеном, позволяющим применять специальные правила формирования резервов, позволяющим разделить риск, разделить ответственность, и предложить клиенту приемлемые для него условия финансирования.

Фабрика проектного финансирования, на первый взгляд, довольно неплохое решение существующей проблематики банковского проектного финансирования. Ведь в программе предъявляются требования к проектам, которые могут быть реализованы в рамках программы. Происходит отбор проектов, происходит отбор банков, предлагается государственная поддержка. Но важной деталью является то, что напрямую участвующие банки не субсидируются, процедура субсидирования коммерческих банков по тексту программы не предусмотрена.

По факту единственным способом для банка финансировать большой проект является участие в программе и вместо стимулирующей роли, которую присуждают программе, она может закрывать возможность такого участия: банки не участвуют в отборе проектов, банки не могут менеджерить синдикат, банки поменьше масштаба вряд ли попадут в саму программу, хотя если говорить о «вечном и светлом» долгосрочное финансирование как благо по логике вещей должно быть доступно не только тем, у кого капитализация выше.

Фабрика — не эталон поддержки финансирования реализации инвестпроектов. С момента принятия программы, которое, напомню, произошло в 2018 году, механизм активно не развивался, хотя отмечается, что 2019 году были заключены первые семь сделок синдицированного кредитования в рамках программы на общую сумму порядка 265 млрд рублей.[3] Сам же механизм в достаточной степени не апробирован и судить о его успешности преждевременно. Кроме того, сосредоточение всех проектов под взором одного – это не про рынок. Банк России толкует нам в докладе о развитии конкуренции[4], а здесь о конкуренции вряд ли приходиться рассуждать, скорее можно найти конфликт интересов.

И получается, что нужно менять подходы, хотя нет, давайте так: корректировать подходы. Потому как Фабрика не является каким-то злом, просто, можно было бы сформулировать правила, применимые сейчас для Фабрики как правила, применимые на общей основе для всех. Это даст больше свободы коммерческим банкам в выборе проектов, в выборе условий кредитования, в выборе «союзников» в синдикате, это не сразу, но подстегнет интерес к проектному финансированию.

Открыта к обсуждению.

[1] Постановление Правительства РФ от 11.10.2014 № 1044 «Об утверждении Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования».

[2] Постановление Правительства РФ от 15.02.2018 № 158 «О программе «Фабрика проектного финансирования» (вместе с «Правилами предоставления субсидий из федерального бюджета в виде имущественных взносов Российской Федерации с государственную корпорацию «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» на возмещение расходов в связи с предоставлением кредитов и займов в рамках реализации механизма «Фабрика проектного финансирования»).

[3] Наумцева Е.Г., Кудлай В.А., Кузнецова З.А. Финансово-правовые аспекты сделок синдицированного кредитования в рамках Программы «Фабрика проектного финансирования» // Банковское право. 2020. N 2. С. 54 — 67.

[4] Доклад Банка России для общественных консультаций «Подходы банка россии к развитию конкуренции на финансовом рынке»

Этапы привлечения проектного финансирования

Проектное финансирование сегодня — один из наиболее популярных и удобных путей реализации крупных проектов, связанных со строительством или реконструкцией промышленных объектов, добычей полезных ископаемых и многих других сфер. Организовать финансирование проектов можно как для действующего бизнеса, так и для вновь создаваемого. В статье описаны 4 основных этапа, пройдя которые вы сможете привлечь инвестиции в свой бизнес.

Для того, чтобы понимать порядок финансирования, разберемся с участниками этого процесса. В первую очередь это получатель финансирования или заемщик. Как правило, для этой роли выступает специально создаваемая для реализации проекта компания. Ее создание зачастую является требованием кредитора и обусловлено необходимостью отделения проекта от иной деятельности инициатора, защиты инвестиций от исторических налоговых и юридических рисков, связанных с предыдущей деятельностью компании.

Также в механизме финансирования проекта участвуют:

  1. Проектная компания, которая занимается реализацией данного проекта
  2. Банк (кредитор) – он предоставляет основную часть финансирования (обычно 60 — 80%
  3. Инициатор и /или инвестор — лицо инициирующее проект и участвующие в его софинансировании (обычно 20 — 30%)

На схеме изображено проектное финансирование — этапы (принцип):

Этап 1. Подготовка к получению проектного финансирования

На данном этапе необходимо:

  • Провести анализ финансового и юридического состояния текущей деятельности, перспектив и особенностей проекта.
  • Разработать рекомендации для повышения инвестиционной привлекательности проекта.
  • Подобрать банковские и финансовые продукты и решения с учетом потребностей проекта.
  • Определить круг банков, которые могут стать потенциальными партнерами и провести с ними первичные переговоры. Обращайте внимание на банки, которые имеют опыт кредитования в отрасли проекта и подразделение проектного финансирования. Кроме того, важно сразу понимать объемы возможного финансирования и стоимость фондирования банка.
  • На этой стадии необходимо вести активный диалог с банком с целью выявления финансовых ковенант, которые он будет использовать для мониторинга состояния проекта, и убедиться в том, что эти ковенанты выполнимы для бизнеса (а лучше, если будет резерв на случай ухудшения ситуации), т.к. они впоследствии лягут как ограничители в кредитный договор.
  • Подготовить документы для первичного анализа а банк. Кроме финансовых и юридических документов в список входят — презентация проекта (инвестиционный меморандум) — бизнес-план проекта с проработанным бюджетом проекта, структурой и финансовой моделью. Качественно составленный бизнес-план является одним из основных инструментов к привлечению проектного финансирования.
Читайте также  Урбанизация как глобальный процесс

Ознакомиться с подходом «Росконсалтинг» в области подготовки бизнес-планов можно по ссылке>>

Этап 2. Получение предварительного кредитного решения (Term sheet)

2.1. Предоставление документов в банки

Когда вы определились со списком потенциальных банков-партнеров, начинается работа по предоставлению им информации и документов о проекте. При этом необходимо в переговорах с банками «заходить» на более высокий уровень принятия решений с презентацией проекта, так как это дает больше шансов продолжить сотрудничество. На основании полученной информации банкиры оценивают привлекательность проекта, обоснованность планов и прогнозов, перспективность рынка, финансовые результаты проекта.

2.2. Получение предварительных условий финансирования

В случае положительного вердикта сотрудников департамента по внутренней кредитной политике банка, специалисты его проектного департамента готовят предварительные условия финансирования. В них отражаются объем кредитования, ставка, срок, обеспечение и прочие детали, с учетом которых банк готов профинансировать проект. Эти условия являются базовыми и служат отправной точкой кредитной работы. После получения предварительных условий кредитования необходимо продолжать работу минимум с тремя банками, чтобы иметь маневр на случай непредвиденных ситуаций и сложностей, приводящих к срыву финансирования.

Совет от Росконсалтинг: Можно «выторговать» лучшие для проекта условия, апеллируя к согласованным условиям другого банка. Банки мотивирует конкуренция, так как с их стороны проводится большой объем работы и в случае ухода клиента в другой банк она просто пропадет.

Этап 3. Получение окончательного кредитного решения

Согласование предварительных условий кредитования

При проведении переговоров с потенциальными кредиторами, необходимо согласовать с ним предварительные условия кредитования, а также подписать протокол о намерениях (не всегда).
Срок согласования может составить от 1 до 6 месяцев, и обусловлен детальной проработкой условий кредитования.

В них банком должны быть утверждены следующие основополагающие моменты:

  • cписок основных участников проекта, в который, помимо кредитора, инициатора и заёмщика могут входить генеральный подрядчик, основной поставщик оборудования, государственные органы, основные покупатели, инжиниринговые компании и прочие контрагенты
  • целевое использование и порядок предоставления финансирования;
  • размер и валюта кредита, процентная ставка, срок кредита и порядок его погашения;
  • перечень обеспечения по исполнению обязательств по кредиту;
  • перечень поручителей по кредиту;
  • права и обязанности сторон;
  • гарантии и заверения.

Кроме того, среди условий кредитования описываются вопросы страхования, хеджирования и условия отмены/отлагания, при удовлетворении которых окончательное решение банка будет положительным. Банк формирует матрицу рисков, и каждый риск должен быть закрыт документом или действием.

Формирование «дорожной карты» проектного финансирования

Исходя из согласованных предварительных условий, разрабатывается и согласовывается с банком график подготовки документации, предшествующей кредитному одобрению.

В перечень документации могут входить:

  • Исходно-разрешительная документация;
  • Проектно-сметная документация с экспертизой и стадией «РД»;
  • Разрешение на строительство;
  • Договора концессии и/или документы по государственной поддержке;
  • Финансовая и юридическая документация по инициатору проекта, проектной компаний (заемщику), инвестору, аффилированным лицам, а также по основным контрагентам проекта;
  • Маркетинговое исследование;
  • Документы, обеспечивающие реализацию проекта (договора покупки оборудования, договора и соглашения на строительство, договора на инжиниринг и т.д.);
  • Документы, подтверждающие участие инициатора и/или инвестора в проекте, в том числе заключения независимых оценочных компаний в случае участия имуществом;
  • Соглашение с инвестором – данное соглашение регулирует обязанности инвестора по обеспечению финансирования проекта;
  • И прочие документы, указанные в отлагательных условиях.

Предварительная проработка проектной заявки

На этой стадии происходит передача вышеперечисленных документов в банк, и на основе них производится пересчет всей финансовой модели, обновляются ковенанты и вносятся коррективы в бизнес-план.

Анализ и экспертиза документов

Банковская экспертиза документов инвестиционного проекта может проводится с привлечением сторонних и независимых экспертов.

Она затрагивает следующие направления:

  • Анализ экономической и политической стабильности в регионе реализации проекта;
  • Законодательно-нормативный анализ, анализ юридической стороны сделки;
  • Финансовый анализ;
  • Технический и строительный анализ.

В крупных проектах привлечение эксперта банком в сфере строительства (инжиниринга, оборудования) с целью оценки очень велико, т.к. в силу различной специфики бизнеса сами банкиры, как правило, такими навыками не обладают. В ходе анализа могут быть выявлены «проблемные» по мнению банка места, которые необходимо будет обосновывать и нивелировать.

В результате этого этапа вы получите кредитные решения от банков, в которых будут указаны ковенанты, которые необходимо в рамках переговорного процесса и апеллирования к кредитным решениям других банков склонить в пользу проекта.

Этап 4. Подписание кредитно-обеспечительной документации и реализация проекта

Юридические департаменты многих банков не отличаются клиентоориентированностью. Ввиду этого банк представляет проекты кредитно-обеспечительных договоров, учитывающие в первую очередь интересы кредитора. Однако, так как банк понес затраты на предшествующих этапах существует возможность в разумных пределах вносить выгодные для заемщика коррективы.

После подписания договоренностей, инициатору предстоит регулярно предоставлять в банк отчеты и документы о ходе реализации проекта, соблюдении ковенант, расходовании бюджета, аудированной финансовой отчетности и т.д.

Оптимизация кредитного портфеля

Проектное финансирование проекта в сфере недвижимости должно предоставлять после завершения строительства объекта шанс рефинансировать взятые кредиты на более выгодных условиях. Это становится возможным благодаря снижению рисков.

Получить проектное финансирование для инвестиционного проекта может казаться неподъемной задачей. Однако соблюдая указанную последовательность этапов на пути к цели, она становится легко достижимой.

Длительную работу упрощает формальное деление на части:

  • Подготавливаемся к общению с банками (готовим документы и презентацию проекта)
  • Вступаем в коммуникацию с кредиторами и получаем предварительные кредитные решения
  • Выбираем единственный банк и готовим документы для подписания кредитного договора
  • Получаем финансирование и воплощаем проект в жизнь!

Ознакомиться с возможностями Росконсалтинг относительно сопровождения процесса получения проектного финансирования по ссылке здесь >>

Финансирование проектов проектное финансирование

Читателям портала ЕРЗ.РФ их дает финансовый консультант Наталья ЛЕВИЦКАЯ.

Фото: www.tsargrad.tv

Министерство строительства и жилищно-коммунального хозяйства РФ, Банк России и АО «ДОМ.РФ» разработали рекомендации в целях определения оптимальных процедур взаимодействия уполномоченных банков и застройщиков при переходе на проектное финансирование объектов долевого жилищного строительства с использованием счетов эскроу для учета и использования в работе застройщиками, реализующими проекты долевого жилищного строительства с использованием счетов эскроу, финансируемые за счет кредитов, и соответствующими кредитными организациями, осуществляющими кредитования указанных застройщиков.

Давайте внимательнее взглянем на рекомендации застройщикам и оценим их с позиции опыта отношения с банками. Хочу рассмотреть, на мой взгляд, самые важные рекомендации, соблюдая которые вы ускорите и упростите процесс рассмотрения сделки.

Фото: www.bn.ru

Первая важная рекомендация — это качественная подготовка пакета документов, полнота, достоверность, надлежащее оформление. От того, что вы будете направлять по одному документу, вы процесс рассмотрения не ускорите — наоборот, документы проходят согласование нескольких служб по очередности. Поэтому один документ будет проходить примерно такое же время, как пять документов, но пять документов, направленных по одному, существенно увеличат время рассмотрения.

Еще один практических совет, который ускорит рассмотрение, это нумерация документов согласно списку, направленного вам банком. Это и сделает проверку более быстрой, и застройщику будет легче сориентироваться, все ли документы он подготовил.

Правоустанавливающие по всем участникам сделки

Правоустанавливающие по всем участникам сделки

Правоустанавливающие по всем участникам сделки

Удостоверенная обществом копия решения Общего собрания участников (Участника) или Общего собрания акционеров общества об утверждении Устава

Правоустанавливающие по всем участникам сделки

Все имеющиеся изменения к Уставу: зарегистрированный текст изменений и Свидетельство о государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы.

Правоустанавливающие по всем участникам сделки

Список участников общества для ООО (выписка из реестра акционеров для акционерных обществ) не старше 30 календарных дней в момент предоставления в Банк

Правоустанавливающие по всем участникам сделки

Протокол/Решение участников Общества об избрании единоличного исполнительного органа

Правоустанавливающие по всем участникам сделки

Трудовой договор с единоличным исполнительным органом (директором/ ген.директором общества)

Правоустанавливающие по всем участникам сделки

Приказ о назначении единоличного исполнительного органа (директора/ ген.директора общества)

Правоустанавливающие по всем участникам сделки

Копия паспорта собственника, директора/ ген.директора и главного бухгалтера, поручителя физ.лица

В данной рекомендации я бы хотела подчеркнуть совместную работу служб: давайте не забывать, что результат сделки — это итог согласованной работы всей компании.

Рекомендация о доработке также очень важна: чем быстрее вы отработаете замечания, тем быстрее перейдете на следующий этап рассмотрения сделки.

В рекомендациях для банка прописывается ориентировочный срок рассмотрения и принятия решения в предоставлении кредита 45 рабочих дней, но их количество непосредственно зависит и от застройщика — поскольку при оперативной и слаженной работе данные сроки можно уменьшить.

Следующая важная, на мой взгляд, важная рекомендация — это обеспечение наличия подразделений или специалистов, обладающих компетенциями и опытом в области взаимодействия с банком по вопросам проектного финансирования. Это специалист, который будет связующим звеном между бухгалтерией, отделом строительства, коммерческим отделом и банком. Он будет формировать отчетность по формам банка, графики финансирования и бюджеты, который должен иметь представление об этапах строительного процесса.

Это те рекомендации Министерства строительства и ЖКХ РФ, на которые я бы хотела обратить ваше внимание. Кроме того, хотела бы выделить следующие моменты.

Фото: www.asninfo.ru

На этапе ознакомления с условиями кредитования подробно и придирчиво изучайте информацию по комиссиям и ковенантам.

Например, при обсуждении условий у меня в голове отложилась информация о том, что по процентам и плате за пользование лимитом кредитной линии действует отсрочка. И каково же было мое удивление, когда в выписке по расчетному счету появилась плата, снятая за пользование лимитом кредитной линии, которая, конечно же, прошла за счет собственных средств, коих и так немного на счетах. Конечно, комиссии в банках не одинаковые, мой опыт может отличаться от ваших условий кредитования, но обратить особое внимание на эту позицию все же стоит.

Читайте также  Юмор и сатира в рассказах Чехова

Фото: www.pbs.twimg

Также предупреждаю, что если банки предлагают аккредитивную форму расчетов, то комиссию вы будете оплачивать за счет собственных средств, а она договорная и составляет min 0,3%

Расчет стоимости строительства — фундамент сделки, так что стоит подойти к этому со всей серьезностью, ведь он послужит основой для расчета суммы кредитования и дальнейшей выборки вашего кредита. Просчитывайте возможную вероятность изменения цены услуги, непредвиденных расходов. Особое внимание уделите распределению сумм по статьям строительства. Вам с этим расчетом жить до самого ввода объекта в эксплуатацию.

В заключение отмечу, что процесс получения проектного финансирования не сложный, а интересный. Подписание кредитного договора — это начало вашего пути проектного финансирования. Отдельно можно обсудить процесс составления кредитной заявки, формы для подготовки мониторинга кредитно-обеспечительной документации, ковенанты кредитного договора.

Если у вас остались вопросы или возникли трудности, буду рада быть вам полезной: nlevitskaya@list.ru

Наталья ЛЕВИЦКАЯ, финансовый консультант

Другие публикации по теме:

Финансирование проектов проектное финансирование

Получите финансирование вашей идеи на льготных условиях кредитования, с господдержкой / госучастием, на базе проектного финансирования.

Мы уже не раз поднимали тему проектного финансирования и как получить финансирование под вашу идею.

Проектное финансирование — механизм финансирования инвестиционных проектов, отличительными особенностями которого является обслуживание долговых обязательств за счет денежных потоков проекта и распределение рисков между участниками.

А теперь самый главный «подводный камень» — это сам механизм финансирования инвестиционных проектов , на который Инициатор просто не обращает внимание – ведь у него уже есть проект!

Проектное финансирование с государственной поддержкой — это уникальная возможность реализовать вашу бизнес-инициативу, получив льготные условия кредитования от банков, экспертизу проекта от профессионалов отрасли, а также господдержку от органов исполнительной власти субъектов РФ, ФОИВов и институтов развития.

  1. Проекты от 50 млн руб.
  2. Срок реализации проекта: до 15 лет
  3. Доля собственных средств: от 10% от бюджета проекта
  4. Стоимость средств: ключевая ставка + 1-3%
  5. Залог от 40% от суммы кредитования (См. ответы на вопросы)
  6. Финансовые каникулы до 24 месяцев по основному долгу и до 9 месяцев по выплате процентов
  7. Рассмотрение проектов до начала разработки ПСД
  8. Финансовые каникулы на период инвестфазы проекта
  1. Ассигнование по подведению инфраструктуры к границам объекта
  2. Субсидирование процентных ставок по кредитам и лизингу
  3. Гарантии Корпорации МСП, региональных гарантийных фондов, контргарантии «Сколково»
  4. Субсидирование экспортных операций и компенсации затрат по страхованию экспортных операций
  5. Участие в капитале заемщика
  6. Гранты

Пополнение оборотных средств

  1. Сумма финансирования от 20 млн
  2. Процентная ставка 3-7% к ставке ЦБ
  3. Залог 60% от суммы финансирования с учетом мер поддержки Корпорации МСП

Исполнение контрактных обязательств

  1. Сумма финансирования от 20 млн
  2. Процентная ставка 3-7% к ставке ЦБ
  3. Залог 60% от суммы финансирования с учетом мер поддержки Корпорации МСП

Наше участие в подготовке финансирования

  1. Работа по системе «Единого координатора» по подготовке блока документов для реализации проекта
  2. Кураторское сопровождение инвестиционного проекта на всех стадиях структурирования и реализации
  3. Возможность тиражирования успешных инвестиционных проектов в других субъектах РФ
  4. Подбор программ федеральной поддержки для проекта
  5. Рассмотрение заявки банком на ранней стадии проекта и рекомендации по его структурированию под льготные условия кредитования
  6. Снятие излишних бюрократических барьеров при предоставлении государственной поддержки проекту
  7. Рассмотрение проекта профильными экспертами для подбора оптимальных программ и форм реализации

Преимущества при подаче заявки в рамках корпоративного продукта

  1. Структурирование сделки и старт сбора пакета документов по Инициатору проекта до подачи заявки
  2. Защита проекта на входной экспертизе
  3. Возможность применения унифицированных документов. Экономия до 14 дней
  4. Приоритетное рассмотрение заявок
  5. Минимальная сумма финансирования снижена до 30 млн.рублей
  1. География: Проект должен быть реализован на территории РФ
  2. Юридическая форма: ООО, ОА, МУП, ГУП, КФХ
  1. Новое строительство
  2. Реконструкция
  3. Модернизация
  4. Перепрофилирование
  5. Расширение производства

Стадии проекта для подачи заявки

  1. Формирование исходно-разрешительной документации
  2. На стадии разработки проектно-сметной документации (ПСД)
  3. Разработана ПСД (получено положительное заключение экспертизы)
  4. Начато строительство объекта

Доля собственных средств (от общего бюджета проекта)

  1. Не менее 15% (для проектов жилищного строительства)
  2. Не менее 20% (для проектов АПК)
  3. Не менее 30% (для промышленных проектов)
  4. Не менее 10% (по списку государственной поддержки)

Отраслевая направленность проектов

Отвечаем на ваши вопросы

  • Что такое доля собственных средств?

Доля собственных средств может состоять:

  1. Из денежных средств Заимодавца – 3-го лица (юридического или физического не менее 10% стоимости проекта)
  2. Из денежных средств на расчетном счету иницитора проекта (не менее 10%)
  3. Из денежных средств заимодавца (юридического / физического лица не менее 10%)
  4. Из ранее понесенных затрат по проекту (ИРД, ПСД, аванс по СМР, аванс по оборудованию, прочие до 20% стоимости проекта)
  • У нас недостаточно залога

В рамках программы Инициатор проекта может получить в качестве залоговой массы:

  1. Гарантию Корпорации МСП
  2. Гарантию регионального фонда
  3. Контрагарантию «Сколково»
  • Я опасаюсь тратить деньги на разработку ПСД без решения банка!

Участие в программе для вас это:

  1. Рассмотрение заявки на начальной стадии до момента разработки ПСД
  2. Получение заключений банка и субъекта РФ о возможности и целесообразности реализации проекта
  3. Сокращение рисков для Инициатора проекта, отсутствие затрат по проекту до момента получения заключений
  • У меня нет поручителя

По программе проектного финансирования поручителем выступает:

  1. Компания-технический заказчик / генеральный подрядчик (на период строительства)
  2. Конечные бенефициары и гарантийные инструменты (на период реализации проекта)
  • У меня не определён земельный участок, но есть бизнес-идея

Для Инициаторов проектов в России сформирована база индустриальных парков.

  1. Ознакомиться с базой
  2. Выбрать индустриальный парк
  3. Написать письмо о необходимости получения земельного участка
  4. При направлении пакета документов в субъект РФ, мы окажем вам содействие в получении участка
  • Есть ли сопровождение после ввода объекта в эксплуатацию?

Сопровождение работает с Инициаторами проекта на всех этапах с момента подачи и рассмотрения заявки до исполнения всех условий инвестиционного соглашения (до выхода на производственные показатели и исполнения финансовых обязательств)

  • Какие проекты получают финансирование?
  1. проекты, которые соответствуют требованиям банка и программ господдержки

Данное предложение не является офертой. Информация размещена для ознакомительного характера.

Бизнес план и презентация не должны содержать коммерческой тайны, материалы авторского права, детали ноу-хау.

Инвестиции в потенциал

Экономический рост в России напрямую зависит от реализации крупных проектов в реальном секторе экономики, однако для этого необходимы не менее крупные инвестиции. Значительно снизить риски в таких капиталоемких и долгосрочных проектах способны инструменты проектного финансирования, используемые для этих целей профессиональными финансистами во всем мире. Российские банки уже оценили преимущества использования данного механизма и отмечают его высокий потенциал.

Чтобы отечественный ВВП по паритету покупательной способности достиг уровня Германии, как поручил правительству президент РФ Владимир Путин, чиновники всех уровней запланировали огромное число инвестиционных проектов, доходы от которых должны стимулировать темпы роста национальной экономики.

Бюджетные расходы на инфраструктуру всех видов в последнее время только увеличиваются. В августе запланированный объем средств только на реализацию «Комплексного плана по развитию магистральной транспортной инфраструктуры» в текущем году вырос с 325,2 млрд руб. до 378 млрд руб.

Инвестиции в магистральную инфраструктуру необходимы, но ее строительство должно идти синхронно с развитием промышленных предприятий и агломераций, для обеспечения роста которых она и предназначена. Крупными частными индустриальными холдингами анонсированы многомиллиардные проекты по развитию добывающих и перерабатывающих производств, за счет работы которых в ближайшие годы будет пополняться российская казна и увеличиваться экономический рост в стране. Эффективность вложений в эти проекты тоже крайне важна, поскольку кроме частных, инвестором также является государство — через различные формы специальных инвестиционных контрактов, концессионных соглашений и ГЧП-соглашений, включающих субсидии и бюджетные гранты.

Финансист спешит на помощь

Для масштабных проектов, где одним из главных результатов является мультипликативный эффект от промышленного и социального развития территорий, во всем мире широко используются инструменты проектного финансирования, способные уже на старте значительно снизить риски и застраховать возможные потери на долгосрочный период. По усредненной оценке издательств PFI и IJGlobal, темп роста объемов предоставления этого банковского продукта в 2018 году в глобальном масштабе составил порядка 15%.

В России на принципах проектного финансирования строятся новые мощности по добыче углеводородов и другого минерального сырья, нефтехимические и газохимические заводы, расширяются металлургические и машиностроительные производства, модернизируются агропромышленный комплекс и энергетика. Такие проекты неизбежно становятся основой для экономического и социального развития регионов, что в свою очередь повышает налоговые отчисления в бюджеты не только от развития самих предприятий, но и за счет дополнительных доходов от роста несырьевых и сервисных секторов экономики в растущих агломерациях.

В Газпромбанке, который является одним из лидеров проектного финансирования, в том числе в ряде сегментов международного рынка, отмечают, что значимость этого инструмента заключена прежде всего в уникальности и инновационности структуры финансирования, размерах и масштабности проектов, востребованности экономическими субъектами.

Читайте также  Орган зрения. Глаз

Под крылом синдиката: фабричные инвестиции

Фото: Предоставлено Биохимическим холдингом ОРГХИМ

Благодаря новому закону о синдицированном кредитовании, принятому в конце 2017 года, конкурирующие между собой банки смогли расширить основу для совместных капиталоемких проектов, разделив между собой риски.

В качестве одного из инструментов поддержки крупных инвестиционных проектов в России была создана «Фабрика проектного финансирования» при госкорпорации ВЭБ.РФ, которая сейчас выходит на проектную мощность. Проекты реализуются по схеме синдицированного кредита. Первые сделки с ее помощью были заключены в сегменте производства минеральных удобрений. По словам представителей Газпромбанка, выступающего одним из главных партнеров «Фабрики», уже пошло финансирование по проектам строительства химических производств «Куйбышевазота» с бюджетом 6,3 млрд руб. и «Щекиноазота» общим объемом €310 млн.

Еще один синдицированный кредит «Фабрики» был выдан Байкальской горной компании, входящей в многопрофильную группу USM. Деньги пойдут на разработку одного из крупнейших на планете Удоканского медного месторождения в Забайкальском крае (занимает третье место в мире по запасам медной руды). Общий бюджет проекта достигает $2,9 млрд, из которых $1,79 млрд приходится на 12-летний кредит от синдиката трех банков. В качестве организатора финансирования и финансового консультанта по сделке выступил Газпромбанк, который участвует в синдицированном займе в размере $650 млн — наравне со Сбербанком. Третий участник синдиката ВЭБ.РФ предоставляет на четверть меньше — $490 млн — и при этом взял на себя роль кредитного управляющего в синдикате.

В ноябре этого года в Малайзии состоялась торжественная церемония открытия завода российского биохимического холдинга «Оргхим» по изготовлению неканцерогенных технологических масел-наполнителей для производства шин, синтетических каучуков и резиновых смесей (мощность — 70 тыс. тонн продукции в год). Стоимость строительства составила $59,2 млн, из которых более $40 млн предоставил Газпромбанк на принципах проектного финансирования. Срок окупаемости проекта, по оценкам холдинга «Оргхим», может составить семь лет. Подписание кредитного договора о реализации проекта состоялось в конце 2017 года, после чего в феврале 2018 года началось строительство. Территориальное размещение завода выбрано с учетом непосредственной близости к конечным потребителям продукции, что позволит получить максимальную выгоду и повысит конкурентоспособность предприятия.

С помощью российских банков инструменты проектного финансирования и синдикации используются сегодня еще активнее зарубежными компаниями, в том числе в бывших советских республиках. Год назад проектная компания Uzbekistan GTL, АО «Узбекнефтегаз» и 11 международных финансовых институтов, организаций и коммерческих банков подписали в Ташкенте соглашение о привлечении финансирования на строительство современного завода по производству высококачественных топлив. Завод Oltin Yo’L GTL будет перерабатывать 3,6 млрд кубометров газа и производить 1,5 млн тонн синтетического жидкого топлива стандарта «Евро-5», в том числе 311 тыс. тонн авиакеросина, 743 тыс. тонн дизельного топлива, 431 тыс. тонн нафты и 53 тыс. тонн сжиженного газа.

Общая стоимость проекта оценивается в $3,6 млрд, из которых $2,3 млрд предоставляет консорциум международных финансовых институтов. Кроме представителей Газпромбанка, участвующего в синдикате инвесторов проекта, документы подписали представители Государственного банка развития Китая, Экспортно-импортного банка Кореи, Корейской торговой страховой корпорации (K-SURE), Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, банка Credit Suisse, японских банков MUFG, SMBC и Mizuho, а также международных консультантов. Также $740 млн предоставил Фонд реконструкции и развития Узбекистана, а $570 млн составляют собственные средства компании.

Есть примеры проектов, уже реализованных в рамках проектного финансирования, которые вышли из строительной фазы и введены в эксплуатацию. В 30 км от Баку на территории Сумгаитского химического промышленного парка заработал завод по производству полиэтилена высокой плотности компании SOCAR Polymer. Группа Газпромбанка профинансировала строительство в форме синдицированного кредита в размере $489 млн на срок десять лет, соглашение об этом было подписано в рамках Петербургского международного экономического форума еще в 2015 году. Общая сумма бюджета проекта составила около $800 млн. На эти деньги были построены целых два производства: по выпуску полипропилена мощностью 184 тыс. тонн в год и по производству полиэтилена высокой плотности годовой мощностью 120 тыс. тонн.

Жилье без опасности и экологический тренд

Фото: Предоставлено ОХК «Щекиноазот»

Еще одним важным трендом развития инструмента проектного финансирования в России в Газпромбанке называют процесс изменений правил игры на рынке жилищного строительства, где в этом году начали применяться поправки к закону 214-ФЗ, целью которого является полное замещение прямого финансирования застройщиков участниками долевого строительства на проектное финансирование банков.

Крупнейший на сегодня кредит Газпромбанка по новым правилам с применением эскроу-счетов был выдан в сентябре компании «Главстрой-Санкт-Петербург» в размере 30 млрд руб. Деньги пойдут на строительство многоквартирных домов ЖК «Северная долина» в Выборгском и ЖК «Юнтолово» в Приморском районе города. В «Северной долине» в настоящий момент уже введены в эксплуатацию восемь очередей общей площадью более 1,7 млн кв. м жилья, а к моменту завершения проекта в жилом комплексе будут проживать 80 тыс. петербуржцев. Кроме того, там будут работать 13 детских садов и 10 школ, подстанция скорой помощи на 8 машин, детская и взрослая поликлиники, пожарная часть, отделения полиции и связи. Новый жилой район «Юнтолово» возводится в северо-западной части Приморского района Санкт-Петербурга, где на участке площадью 437 га будет построено 2,2 млн кв. м жилья, рассчитанного на проживание 70 тыс. человек.

Экология является одним из принципиально новых векторов развития в России, поэтому все чаще появляются новые крупные проекты в сфере зеленой энергетики. В 2018 году практически завершилось распределение объемов программы по строительству ветровых и солнечных электростанций общим объемом 700 млрд руб., в которой Газпромбанк одним из первых начал финансирование проектов. Сегодня он финансирует крупнейших игроков отрасли, таких как «Росатом», «Хевел», СП «Фортум-Роснано», в руках которых находится портфель проектов на 74% от общего объема программы. В 2019 году Газпромбанк уже начал финансировать ветроэлектростанции, строящиеся на юге России совместными предприятиями ПАО «Фортум» и АО «Роснано», а также АО «ВетроОГК» (входит в «Росатом»).

Экологические условия при строительстве новых добывающих и перерабатывающих предприятий играют значительную роль при планировании инфраструктурных инвестиций. Механизмы проектного финансирования с глубоким погружением кредиторов в особенности проектов позволяют на раннем этапе захеджировать финансовое обеспечение под эти цели. В соответствии с самыми прогрессивными экологическими стандартами начиная с 2020 года Русская медная компания (РМК) будет разрабатывать Малмыжское золотомедное месторождение в Амурском и Нанайском районах Хабаровского края. Новый современный горно-обогатительный комбинат РМК мощностью 35 млн тонн руды в год, скорее всего, тоже будет построен с помощью «Фабрики проектного финансирования» ВЭБ.РФ и синдиката банков в лице Газпромбанка и Сбербанка: меморандум о намерениях был подписан между компаниями в сентябре на Восточном экономическом форуме.

Инновационные инструменты проектного финансирования и синдицированное кредитование могут особенно эффективно сработать для целей реализации национальных проектов. Сегодня кредитные ресурсы становятся все доступнее для реального сектора экономики за счет снижения ключевой ставки Банка России, а коммерческими банками установлены значительные лимиты риска на инициаторов масштабных инвестпроектов, среди которых преимущественно крупнейшие российские компании.

Исполнительный вице-президент Газпромбанка Александр Ушков:

— Как сейчас развивается проектное финансирование?

— Есть несколько устойчивых трендов развития этого инструментария в России. Один из самых ярких в текущем году — активное развитие синдикации на кредитных рынках. Это произошло благодаря принятому закону о синдицированном кредитовании, который определил взаимоотношения заемщика с несколькими банками-кредиторами и стал главным драйвером в развитии новых регуляторных и экономических механизмов.

— В чем преимущества «Фабрики проектного финансирования»?

— Сегодня она заработала на полную мощность. Сотрудничество в таких долгосрочных и ответственных проектах оказывается гораздо выгоднее и полезнее, чем конкурентная борьба. Благодаря этому серьезно повышается эффективность бизнеса. Текущий год был позитивным и во многом прошел, как я уже сказал, под девизом синдикации. Крупнейшим проектом «Фабрики» при участии Газпромбанка можно назвать инвестиции в развитие Удоканского медного месторождения. В активном пайплайне у нас еще порядка двух десятков проектов для совместной реализации с ВЭБ.РФ с бюджетами на сумму более 4,5 трлн руб. Это говорит о том, что процесс синдикации на финансовом рынке — стратегический тренд, который будет активно использоваться в будущем.

— Как вы оцениваете изменения, происходящие на рынке жилищного строительства?

— Поскольку покупателям-физлицам существенно сложнее комплексно оценивать риски работы строительных компаний и реализации конкретных проектов, в середину цепочки между дольщиком и застройщиком закон поставил профессиональную в части финансирования проектов организацию — банк. Средства покупателей квартир теперь привлекаются на специальные эскроу-счета в уполномоченных банках, которые уже и финансируют застройщиков. Большой опыт работы Газпромбанка на рынке финансирования недвижимости и сильная команда по проектному финансированию позволяют рассчитывать на рост сделок в этом сегменте.

PDF-версия

  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: