Сущность биржевой торговли функции и виды современных бирж - ABCD42.RU

Сущность биржевой торговли функции и виды современных бирж

Словарь

Биржа ведет учет всех сделок, организует и гарантирует расчеты и поставку ценных бумаг . Единицей измерения торговых инструментов являются стандартные контракты, или лоты, их размер также предусмотрен правилами.

Юридически биржа — коммерческая организация, извлекающая прибыль из сделок продавцов и покупателей. Для этого она берет комиссию — главный источник ее доходов. Также торговая площадка может зарабатывать на продаже биржевой информации.

Кто является участниками торгов на бирже?

Главные участники торгов:

  • инвесторы — физические и юридические лица, желающие вложиться в те или иные активы;
  • эмитенты — компании, желающие привлечь инвестиции и размещающие для этого на бирже свои ценные бумаги. Эмитентом может быть даже регион, город или государство. Чтобы бумаги эмитента были допущены до торгов, им нужно пройти процедуру проверки;
  • брокеры — профессиональные участников торгов. По сути — посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвесторов и эмитентов. Они обязаны получить лицензию на брокерскую деятельность от Банка России.

В биржевых торгах также участвуют доверительные управляющие — они выступают в интересах инвесторов, передавших им свои средства, и стараются приумножить их с помощью инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли.

Также на бирже работают регистраторы — лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг. А еще существуют депозитарии — компании, хранящие и учитывающие ценные бумаги. Они выступают гарантом прав инвесторов.

Какие бывают биржи?

По типу предлагаемых товаров их можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.

  • На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами. В первую очередь — акциями. Это бумаги, дающие владельцу право на часть бизнеса эмитента, а также на получение дохода от деятельности компании в виде дивидендов. Другой распространенный инструмент — облигации. Фактически это когда инвестор дает компании в долг, а она обязуется вернуть деньги с процентами через определенное время. Паи, ETF, фьючерсы и опционы также можно купить на фондовом рынке.
  • Товарные биржи предназначены для торговли реальными товарами и производными инструментами на них (фьючерсами). Например — драгоценными металлами, сельскохозяйственной продукцией и полезными ископаемыми.
  • На валютных биржах ведется торговля валютой. Важный момент: международный валютный рынок FOREX не относится к ним и считается внебиржевой площадкой.

Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.

При этом разделение нельзя считать строгим: многие площадки являются универсальными и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить не только товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.

Сколько всего в мире бирж? Какие из них самые важные?

Их очень много — только фондовых бирж насчитывается около 250, и все они сильно различаются по масштабам торговли. Глобальное значение имеет всего несколько десятков бирж. Крупнейшая торговая площадка мира — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Согласно данным Statista, в марте 2020-го рыночная капитализация всех ее компаний-эмитентов составляла $25,53 трлн.

Второе место по этому показателю занимала NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний ($11,23 трлн). А третьей стала Japan Exchange Group — компания-оператор нескольких японских бирж, крупнейшей из которых является Токийская.

Кроме них, важнейшими фондовыми биржами являются площадки в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто.

Крупнейшими товарными биржами, ценообразование которых влияет на торговлю по всему миру, являются биржи CME Group в Чикаго и Нью-Йорке (CME, NYMEX, COMEX). На них ведется торговля энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией и другими товарами.

Крупнейшим в мире оператором рынка фьючерсных контрактов является Межконтинентальная биржа (ICE) — по сути, это сеть площадок, на которых сосредоточено около 50% срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно стоит выделить Лондонскую биржу металлов (LME), где торгуются цветные и драгоценные металлы.

Старейшая в мире биржа была основана в Амстердаме в 1602 году. Она существует и сегодня — в 2000 году слилась с Брюссельской и Парижской биржами и получила название Euronext Amsterdam. А первую биржу в России создал Петр I — она появилась в 1703 году в только основанном Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг была на пятом месте в мире. Но после Октябрьской революции ее закрыли вместе со всеми остальными российскими биржами.

Какие биржи существуют в России сейчас?

В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной торговой площадкой России является Московская биржа — мощная структура, куда помимо торговых площадок входят клиринговый центр и центральный депозитарий. В современном виде она образовалась в 2011 году после слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

Это универсальная биржа: на MOEX обращаются акции российских и с недавних пор некоторых иностранных компаний, есть возможность торговли валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, а также деривативами — фьючерсами и опционами на активы.

Санкт-Петербургская биржа не столь масштабна, но у нее есть своя специализация — возможность торговли иностранными ценными бумагами. На СПБ бирже их уже более 1400. Для рядового инвестора в России это самый доступный способ вложиться в зарубежный бизнес.

А крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (SPIMEX). На ней торгуют нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями, углем, сельскохозяйственной продукцией, а также фьючерсами на эти товары.

Кто контролирует биржу?

Над биржами всех стран есть свои регуляторы, которые контролируют процесс торговли: выдают лицензии всем профессиональным участникам рынка, выявляют нарушения и публикуют официальную информацию. На российском рынке функции регулятора выполняет Банк России, на американском — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Кроме того, отношения между участниками торгов и механизмы работы бирж регулируются законодательно — в России главным актом в этом плане является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».

Как заработать на бирже?

Инвесторы вкладывают собственные средства в расчете извлечь прибыль от роста стоимости активов, а компании хотят привлечь финансирование для собственного развития.

На первый взгляд кажется, что биржевые котировки колеблются вверх-вниз, и потому акции не могут считаться надежным источником доходов. Но в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг постоянно растет. К примеру, S&P 500 (индекс, в корзину которого входят акции крупнейших компаний США) за последние десять лет вырос более чем в два раза.

Способы заработка можно условно поделить на два направления:

  • трейдинг — заработок на спекуляциях ценными бумагами. Это путь для активных игроков, рассчитывающих получить быструю краткосрочную прибыль. Доходность от трейдинга может быть очень большой, но и потерять серьезную сумму можно буквально за пару неудачных сделок. Для трейдеров определяющее значение имеет технический анализ;
  • инвестиции — вложения в ценные бумаги на долгий срок и расчет на прибыль от роста их стоимости и дивидендов. Это менее доходный, но и менее рискованный путь. Инвесторы обычно полагаются на анализ финансовых показателей при выборе объекта для инвестиций.

Как устроена торговля на бирже? Там реально все кричат?

Когда-то единственным способом «оставить заявку» на покупку или продажу бумаг был крик, из-за чего трейдерам приходилось срывать голос. Это называлось «системой выкриков». Вопли мешались с постоянными телефонными звонками, по которым брокеры получали указания по сделкам от инвесторов.

Но теперь все это ушло в прошлое: еще в 1980-х биржи начали переходить на электронные торги. С распространением интернета торговля полностью ушла в онлайн, и шум на бирже можно услышать разве что в художественных фильмах.

Теперь брокеры просто выставляют в компьютерных системах заявки на куплю-продажу активов, которые удовлетворяются встречными заявками других игроков. Но сами биржи физически еще не исчезли: в них остались торговые залы с электронными табло и местами для трейдеров.

У каждой биржи есть свой график работы: например, Московская биржа работает каждый будний день с 10:00 по 18:50, Санкт-Петербургская — с 10:00 до 01:45, а Нью-Йоркская биржа и NASDAQ — с 16:30 до 23:00 по московскому времени в период летнего времени и с 17:30 до 00:00, когда в Америке переходят на зимнее время. Выходные дни тоже у всех бирж свои: если Мосбиржа не работает во время российских государственных праздников, то выходные на СПб бирже следуют за Нью-Йоркской биржей и соответствуют нерабочим дням в США.

Как стать участником торгов на фондовой бирже?

Частным лицам напрямую торговать на бирже нельзя — доступ может предоставить только посредник. Поэтому потенциальному инвестору нужно открыть счет у одного из лицензированных брокеров.

Все решения по сделкам вы принимаете самостоятельно, а брокер лишь исполняет их и берет небольшую комиссию за каждую. Деятельность российских брокеров контролирует Центробанк.

При этом брокеры отличаются друг от друга не только комиссиями, но и инструментами, к которым предоставляют доступ: например, не все дают возможность торговать бумагами иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже.

Крупнейшие российские брокеры — ВТБ, Сбербанк, «Тинькофф Инвестиции», «БКС Брокер», «Финам», «Открытие Брокер», «Альфа-Директ», АТОН, «Фридом Финанс», «Церих», ITI Capital, «КИТ Финанс», «АЛОР Брокер».

Также можно открыть счет у одного из зарубежных брокеров. В этом есть смысл, поскольку выбор инструментов на зарубежных биржах шире, чем на российских.

Однако в случае открытия счета у зарубежного брокера инвестору придется самостоятельно платить налоги, а также мириться с высоким порогом входа и большими издержками на комиссии и валютные переводы.

После открытия брокерского счета нужно установить торговый терминал или специальное приложение для смартфона — у каждого брокера свои инструменты для торговли. Останется лишь внести средства на совершение операций — и можно начинать торговать на бирже.

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Сущность биржевой торговли функции и виды современных бирж

Однако официальные товарные биржи появились гораздо позже, но раньше фондовых. Так, первую товарную биржу создали в Брюгге в конце первого десятилетия 15 века, а первая организованная товарная биржа открылась в Антверпене в начале 60-х 15 века. Это не было конкретное здание, все торги проводились на площади. Здание появилось только в 1531 году.

В России первая биржа появилась в 1703 году по голландскому образцу. Затем в советский период бирж на территории СССР не существовало, и только в начале 90-х с возвращением рыночной экономики появились и биржи. Сегодня Россия торгует множеством биржевых товаров: энергетическим сырьём, драгоценными и цветными металлами, сельскохозяйственными продуктами и зерном и т.д.

Для обывателя, не связанного с финансовой средой, смысл биржевых товаров не особо ясен: одно дело драгоценные металлы или алмазы, но зачем совершать сделки с тем, что по сути является частью жизни каждого из нас. Зачем торговать на бирже кофе, льном, какао-бобами, пшеницей, кукурузой, соей и рисом?

Читайте также  Субъекты кредитных отношений 2

Однако товарная биржа — важнейший элемент рыночной экономики, это площадка оптовой торговли с чистой конкуренцией, где страны, корпорации и инвесторы заключают спекулятивные контракты и обмениваются ценными биржевыми товарами.

Давайте рассмотрим подробнее товарные биржи и рынки, чтобы понять, насколько это ценный и интересный инструмент для опытного инвестора и для любого частного инвестора, желающего грамотно диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

Обратимся к экономической теории и вспомним определение товара. Товар — это результат труда (неважно — по созданию, или возделыванию, или добыче). Товар обладает важными характеристиками: он способен удовлетворять потребности покупателей и способен обмениваться на другие товары. Таким образом, он имеет потребительскую и меновую стоимость.

Товарный рынок — это сложная система товарного обмена и сопутствующих ему хозяйственных отношений. Рынок характеризуется несколькими параметрами: спросом и предложением, ценовой политикой. Товарная биржа — как раз важнейшая часть экосистемы товарного рынка, посредством которой происходит купля-продажа и перераспределение благ между конкретными компаниями и целыми странами.

  • Ёмкость рынка — предельный объём товара, который можно реализовать в условиях наличного платёжеспособного спроса, цены реализации и существующего предложения.
  • Потенциал развития товарных рынков по отраслям, составляющим глобальный товарный рынок страны.
  • Диверсификация товарного рынка — охват конкретным товаром всех потребностей (в том числе связанных с географическими и прочими факторами).
  • Качество реализуемого товара — набор свойств, которые покрывают повышенные требования покупателей к соблюдению норм, правил и т.д.
  • Конкурентоспособность товара на рынке — способность товара соответствовать всем предъявляемым рыночным требованиям.

Чтобы понять, что такое сделки на товарной бирже, достаточно вспомнить её второе название — фьючерсная биржа. В целом сделки на товарных биржах делятся на сделки на реальные товары (когда есть поставка) и на срочные (по сути, спекулятивные). Срочными сделками считаются форвардные и фьючерсные контракты, опционы и варранты.

Самым популярным типом сделок на товарной бирже считаются фьючерсы. Участники рынка заключают сделки в форме фьючерсных контрактов на поставку различных товаров. Фьючерсы торгуются путём открытого конкурсного аукциона. Напомним, фьючерсный контракт — это право купить или продать конкретный актив в установленный срок по заранее оговорённой сторонами цене. Разумеется, в основной своей массе, продавцы фьючерсного контракта не отгружают товар, а покупатели не забирают его себе — просто в день истечения контракта происходит его аннулирование и взаимозачёт покупки и продажи. То есть фактически стороны контракта спекулятивно участвуют в хеджировании риска, связанного с изменением цены на товар под воздействием различных факторов. Хотя, конечно, бывают и физические поставки товара — по договорённости продавца и покупателя.

На фьючерсных рынках участвуют два типа инвесторов: коммерческие и институциональные пользователи товаров, которые хеджируют свои риски; спекулянты, которые нацелены исключительно на извлечение прибыли из изменения цен на товары. У фьючерсных сделок на товарных рынках есть свои достоинства и недостатки.

  • это игра на базовом товаре, и факторы воздействия на его цену довольно очевидны;
  • можно использовать плечо для того, чтобы получить более высокую прибыль;
  • можно работать с длинными и короткими сделками.
  • фьючерсные рынки крайне нестабильны, и неопытный инвестор, совершающий прямые инвестиции, может понести слишком высокие риски;
  • кредитное плечо, в одних условиях увеличивающее прибыль, может увеличить убытки;
  • товары подвержены влиянию слишком форс-мажорных и непредсказуемых факторов (от политической обстановки, ведущихся войн до погоды и набегов саранчи).

  • Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) — специализируется на нефтепродуктах и металлах.
  • Чикагская товарная биржа (CME) — одна из старейших бирж, которая работает более 100 лет со сделками с товарным обменом. На ней обращаются молочные продукты, мясо, бекон, пиломатериалы, каучук, домашний скот, удобрения. Также Чикагская биржа оперирует процентными ставками и фондовыми индексами.
  • Нью-Йоркский совет по торговле (NYBOT) — товарная биржа в США, которая появилась раньше остальных. Она специализируется на скоропортящихся пищевых товарах: сахаре, кофе, сельскохозяйственных продуктах.
  • Токийская товарная биржа (TOCOM) — биржа в Японии, которая торгуется на всех товарах, включая золото, платину, серебро, джут, каучук, шерсть, хлопок и нефть.
  • Биржа металлов Лондон (LME) — крупнейшая площадка для торговли металлами.

Помимо перечисленных, биржи есть в других точках планеты, например, в Индии, Шанхайская фьючерсная биржа в Китае, BM&F Bovespa в Бразилии.

Разделение существует также и по городам — географическим центрам биржевой торговли. Например, сделки на кофе заключаются в Париже, Гавре, Гамбурге, Амстердаме, Роттердаме, а на рис — в Амстердаме, Милане и Роттердаме.

Товарные рынки, в первую очередь, можно классифицировать по географическому признаку (рынок Северной Америки, рынок Африки, рынок Западной Европы, рынок Восточной Европы и России и т.д.) Все эти рынки специализируются на определённых группах товаров и сырья. Соответственно, обмен происходит между странами и между корпорациями, владеющими активами в этих странах.

Нас же больше интересует разделение по товарно-отраслевым признакам, при котором товарный рынок делится на классы и подклассы.

Рынки услуг: рынок научных изобретений, рынок услуг перевозок и транспорта, рынок иных услуг.

Рынки сырья и полуфабрикатов (как раз те, которые имеют прямое отношение к товарным биржам): рынок сырья для промышленности, рынок топливных материалов, рынок драгоценных и цветных металлов, рынок лесных товаров и древесины, рынок сельскохозяйственной продукции.

Рынки готовых изделий: рынок машин и оборудования, рынок промышленных изделий (лёгкой и тяжелой промышленности).

  • монополистический (преобладает один поставщик);
  • олигополистический (несколько крупных поставщиков);
  • атомистический (товара мало и конкурентная борьба усиливается).

И, наконец, ещё одна классификация определяется степенью регулирования государством и механизмами внутри рынка. Первый тип — открытый сектор, который включает в том числе свободный рынок, которому и принадлежит биржевая торговля. Второй тип — закрытый сектор, включающий внутрифирменные поставки, встречную и специальную торговлю и т.д. В закрытом секторе контрагенты имеют отношения, связанные не только с коммерцией. Операции на рынках, принадлежащих к открытому сектору, носят исключительно коммерческий характер.

Мы не случайно так подробно рассмотрели товарные рынки — глубокое понимание их особенностей и процессов позволяет принимать инвестиционные решения и выстраивать грамотные инвестиционные стратегии.

Частные инвесторы предпочитают валютные и фондовые рынки, многие из них игнорируют товары. Между тем, товарные рынки — отличный способ инвестировать в ситуации экономической неопределённости и высокой инфляции. Однако, это всё же довольно рисковый способ приумножить свой капитал. Тем не менее, стоит включить товары в свой инвестиционный портфель — это даст значительную диверсификацию, особенно в кризисных условиях.

  • Сырьевые товары — важный компонент диверсифицированного портфеля инвестора. Дело в том, что товары и ценные бумаги совершенно по-разному реагируют на внешние сценарии: политические, экономические, внешнеполитические. А значит, такая диверсификация способна снизить риск и увеличить доходность портфеля в целом.
  • Цены на товары могут колебаться в огромном коридоре, а значит при правильно выстроенной стратегии инвестирования можно получить значительный доход.
  • Торговля товарами чаще всего происходит с помощью фьючерсных контрактов, а это довольно прозрачный финансовый инструмент.
  • Товарные активы в портфеле — шанс заработать на фоне роста инфляции, поскольку цены на товары и сырьё растут вместе с показателем инфляции, и вы можете продать актив гораздо выше цены покупки.

  • Разбор
  • Для себя
  • Элементарно
  • Личный опыт
  • Повестка дня
  • Отдохнуть
  • Перейти на сайт
  • Контакты

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Как устроена фондовая биржа

Рассказываем, как работает фондовая биржа и зачем она нужна.

Первые биржи появились на территории Европы в 15 веке – на них торговали в основном векселями и товарами. Биржи, которые торгуют исключительно ценными бумагами, появились веком позднее. Сейчас многие инвесторы ищут возможности для вложений, которые способны принести больший доход, чем депозиты. В связи с этим фондовый рынок становится популярнее, однако многие до сих пор относятся к нему с опасением. В этой статье мы разберем, как работает фондовая биржа и что необходимо знать каждому инвестору, который хочет начать торговать на ней.

Фондовая биржа и рынок – что это такое?

Фондовая биржа – это специально организованное место, которое предоставляет возможность совершить операции с ценными бумагами. Она обеспечивает контроль над участниками, а также гарантирует честность и быстроту сделок. Каждая совершенная операция подлежит регистрации.

Ежеминутно на бирже осуществляется большое количество операций, в которые вовлечены сразу несколько участников:

  • Инвестор. Инвестором может выступать как юридическое, так и физическое лицо. Его цель – вложить капитал с целью получения прибыли. Для достижения своих финансовых целей инвестор может покупать и продавать акции, облигации, ПИФы, фьючерсы или другие инструменты фондового рынка.
  • Эмитент.Он выпускает ценные бумаги, в основном для привлечения капитала. Эмитентом может быть компания, город и даже государство. Биржа для эмитентов является площадкой для продажи выпущенных бумаг.
  • Брокер.Выступает посредником между эмитентом и инвестором. Совершая сделки на рынке, брокеры действуют исключительно по поручению инвестора. Инвестор, в свою очередь, не имеет права осуществлять какие-либо сделки на бирже без заключения договора с брокером и открытия брокерского счета.
  • Регистратор.Он ведет реестр всех ценных бумаг. Таким образом, компания знает, кто стал ее акционером.
  • Депозитарий.Это еще один профессиональный участник фондового рынка. Он хранит ценные бумаги, а также ведет учет перехода прав на них при заключении сделок.
  • Регулятор.Деятельность биржи в России регулируется Центральный Банком. Также он выдает лицензии на осуществление деятельности профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Это необходимо для защиты инвесторов от недобросовестных компаний.
Читайте также  Организация работы аккумуляторного участка

Какие бывают биржи

Существует классификация бирж. В основном они различаются по таким характеристикам:

  • Тип товара.Помимо фондовых бирж, существуют товарные, криптовалютные и валютные. Мы уже разобрались, что на фондовых рынках исполняются сделки купли-продажи ценных бумаг. На криптовалютных биржах, которые возникли совсем недавно, торгуют криптовалютой. На товарных биржах – реальными товарами (сельскохозяйственной продукцией, нефтью, газом, драгоценными металлами). Что касается валютных бирж, то на них торгуют валютой. Также существуют так называемые срочные рынки – это рынки, на которых происходит торговля производственными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами и т.д.).
  • Форма участия.Существуют два типа бирж – открытая и закрытая. На открытых биржах сделки могут осуществляться продавцами, членами бирж, а также покупателями. На закрытых – право на торги имеют только члены биржи.
  • Принцип организации.Большинство существующих бирж – акционерные общества. Биржи могут также относиться к смешанному типу, если акционером является государство вдобавок к частным компаниям.
  • Роль в мировой торговле.Биржи делятся на национальные и международные. Национальные биржи сравнительно небольшие, и на них происходит торговля бумагами маленьких компаний, которые не соответствуют требованиям международной биржи.

Основные задачи фондовой биржи

Биржа поддерживает справедливое ценообразование на рынке бумаг. Также она занимается организацией торгов. Все эмитенты обязаны предоставить бирже свою финансовую отчетность до допуска к торгам. Сделки происходят в определенное время согласно установленным на бирже правилам. Информация о них находится в публичном доступе, с ней можно ознакомиться на сайте интересующей вас биржи.

Если говорить об основных функциях биржи, то можно выделить следующие пункты:

  • Создание постоянно действующего рынка ценных бумаг.
  • Перераспределение средств между странами, различными секторами экономики и промышленности внутри одной страны, а также между отдельными организациями.
  • Фиксация доли участия инвестора в том или ином ценном активе.
  • Обеспечение ликвидности и гарантий выполнения заключенных на бирже сделок.

Что продают на фондовой бирже

На бирже торгуют акциями, паями паевых инвестиционных фондов, облигациями и другими финансовыми инструментами.

Мы уже выяснили, что бумаги выпускаются эмитентами для привлечения капитала. Эмитент может предложить покупателю долю в своей компании, выпустив акции. Приобретая такие акции, инвестор превращается в совладельца той или иной компании. При выпуске облигаций эмитенты берут в долг деньги у инвесторов, обещая выплату процентов за использование заемных средств.

У ценных бумаг есть свои ключевые параметры, которые определяются выпустившей их компанией, а именно: тип бумаги, номинал, количество. Бумаги проходят обязательную процедуру регистрации в специальном реестре, а затем размещаются на бирже.

Биржи в России

Основными биржами на территории РФ считаются Московская и Санкт-Петербургская. Ценные бумаги, иностранную валюту и драгоценные металлы можно приобрести на Московской бирже. Если вы хотите купить или продать иностранные ценные бумаги, то сделать это можно на Санкт-Петербургской бирже.

Регулятором бирж в России является Центробанк. Он публикует информацию о законности действий биржи, а также проведения торгов на ней.

Как проходят сделки на бирже

Многие представляют себе биржу местом, где постоянный шум, активная торговля, и крики – все как в фильмах. Раньше действительно все было именно так, и участники торгов выкрикивали предложения по купле-продаже. Сейчас почти вся активность на биржах трансформировалась в цифровой формат.

Каждая из сделок, совершенных на бирже, обязательно проходит несколько этапов:

  • Заявка. Покупатель может оставить заявку через интернет или с помощью телефонного звонка. Затем заявка на покупку или продажу попадает в электронную систему.
  • Сверка. Тщательно проверяются все параметры сделки как у инвестора, так и у продавца ценных бумаг.
  • Клиринг (так называют взаимные расчеты, которые происходят на бирже). В ходе этой процедуры осуществляется проверка на правильность совершаемой сделки. Также на этом шаге происходит оформление документов.
  • Исполнение сделки. На последнем этапе ценные бумаги непосредственно обмениваются на денежные средства инвестора.

Стоит отметить, что на фондовом рынке существуют определенные промежутки времени, в которые возможно совершить операции по купле-продаже. Например, если вы торгуете на Московской бирже, то следует знать, что осуществление сделок по акциям, облигациям и ETF (так называются иностранные инвестиционные фонды) могут быть выполнены с 10:00 до 18:44 (по мск) и только в рабочие дни. Существуют также вечерние сессии, которые проходят с 19:05 до 23:50, на них можно купить часть акций. Подробнее с расписанием вы всегда можете ознакомиться на официальном сайте московской биржи: https://www.moex.com/s1167. Время работы Санкт-Петербургской биржи немного отличается от Московской. Так, вы можете осуществлять торговлю ценными бумагами с 10:00 до 22:59 (по мск) в рабочие дни. С более точным и подробным описанием можно также ознакомиться на официальном сайте:https://spbexchange.ru/ru/stocks/inostrannye/raspisanie/. Важно запомнить, что по выходным дням биржи не работают. Московская биржа также не работает в государственные праздники России, а Санкт-Петербургская в государственные праздники США.

Как зарабатывают на бирже

Прибыль на бирже – это далеко не везение. Доход зависит от многих факторов: стратегии, тенденции рынка, состояния экономики. Так или иначе, доход можно спрогнозировать.

Рассмотрим на примере, как устроена торговля на бирже: вы покупаете и перепродаете акции и облигации. Со временем акции дорожают или дешевеют, доход приносит их своевременная продажа и покупка. Некоторые акции могут принести вам дивиденды, облигации дают доход в виде гарантированных процентов – купонов. Доходы от облигаций меньше, но надежнее.

Ваша прибыль будет также зависеть от выбранной стратегии. Как правило, чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги. На фондовом рынке доходность может быть выше, чем по депозитам. Но важно иметь ввиду, что она не гарантирована. Так как инвестиции в ценные бумаги не застрахованы, у вас есть риск потерять часть, а иногда и все ваши вложения. Помните, что инвестировать нужно обдуманно. Перед осуществлением сделок на бирже начинающим инвесторам мы рекомендуем получить базовые знания и навыки, определиться со своей стратегией, а также выбрать надежного брокера или доверительного управляющего.

Риски, связанные с торговлей на фондовой бирже

Не забывайте, что, совершая операции на фондовом рынке, вы рискуете потерять часть своего капитала, даже если от вашего лица действует доверительный управляющий. В основном риск возникает из-за падения стоимости той или иной ценной бумаги. Неблагоприятная конъюнктура рынка может стать причиной падения цен на бирже. Например, введение каких-либо санкций против России может негативно отразиться на стоимости ценных бумаг. Новости об увеличении дивидендов компании могут, наоборот, позитивно сказаться на стоимости ценных бумаг. Однако не стоит забывать еще и о том, что есть риск банкротства компании. Так, может обанкротиться как брокер, так и управляющая компания. Инвесторы в России не застрахованы от такого риска, но, в случае неблагоприятного стечения обстоятельств могут перевести деньги другому брокеру.

Забыли пароль?

Мы отправим вам письмо со ссылкой
для сброса пароля

Пользователь с такой почтой не зарегистрирован

Войти с этой почтой

Регистрация

Как работает биржа

15 Февраля 12131

Торговать человек начал ещё в древние времена — с тех самых пор, как появилось разделение труда. Сначала люди обменивали товар на товар, а позже товар на деньги. Весь процесс происходил на специальной площади — ярмарке или рынке.

Фондовая биржа — такая же площадка для торговли, только товар здесь — финансовые продукты и ценные бумаги: акции, облигации, инвестиционные паи. Её основная функция — организация сделок с ценными бумагами.

Биржа работает по своим правилам, но работу самой биржи и отношения между участниками регулирует государство. Это гарантирует безопасность сделок для продавцов, покупателей и посредников.

Какие биржи бывают, что входит в их состав

В зависимости от товара, который продаётся и покупается на биржах, биржи бывают:

Фондовые. Здесь товар — ценные бумаги.

Срочные. На них торгуют опционами и фьючерсными контрактами.

Валютные. Тут заключаются сделки по покупке и продаже иностранной валюты.

Товарные. Они специализируются на торговле разными группами товаров: золото, нефть, продукты питания и прочее.

Сейчас нет бирж, торги на которых ведутся в залах, где одновременно находится много людей, пытающихся заключить выгодные сделки. Все современные биржи — электронные. Заявки на них поступают дистанционно и тут же отображаются в торговой системе. Причем технические возможности позволяют одномоментно совершать тысячи и даже миллионы сделок.

В системе видна вся информация по сделкам

Все биржи открытые, то есть доступные всем. Они могут быть международными и национальными — в зависимости от того, есть ли у них выход на зарубежный рынок. При этом состав любой биржи одинаков. Что в него входит:

Торговая система — накапливает, собирает и «сравнивает» заявки на покупку и продажу. Если цена предложений совпадает, то сделка проводится, а данные о ней заносятся в специальный реестр.

Расчётная (клиринговая) палата — ведёт учёт операций, обеспечивает быстрый взаиморасчёт между участниками. Этот отдел отвечает за то, чтобы все совершённые сделки были зарегистрированы, а купленные ценные бумаги вовремя списаны со счетов продавцов и перенесены на счета покупателей.

Депозитарный центр — контролирует распределение ценных бумаг между участниками, оформляет права новых держателей, проводит расчёты по сделкам, выполняет функцию гаранта.

Все процессы выполняются в автоматическом режиме.

Кто торгует на бирже и чем

Торговать на бирже могут только те, у кого есть специальная лицензия, — например брокеры. Они торгуют по поручению клиентов и получают за это вознаграждение. Клиент заключает договор с брокером и открывает брокерский счёт или ИИС — индивидуальный инвестиционный счёт.

Часто крупные банки получают лицензию на осуществление брокерской деятельности и могут быть брокерами для своих клиентов.

Другие участники биржи — эмитенты, компании, выпускающие на рынок ценные бумаги, и инвесторы — покупатели этих бумаг. Осуществлять сделки напрямую, без брокера, стороны не могут.

Предмет сделок на бирже — ценные бумаги: акции, облигации, фонды и контракты — фьючерсы и опционы.

Акции — ценные бумаги, обеспечивающие своему владельцу долю в капитале компании. Купив акции, их держатель становится владельцем её части и может получать с них доход в виде дивидендов.

Читайте также  Смешанное страхование жизни

Облигации — это своеобразный заём. Как только покупатель приобрел облигацию, он автоматически становится заёмщиком, а компания, её выпустившая, — должником. У облигаций есть свой «срок годности», то есть обозначенный период, на который компания берёт деньги в долг: год, два, или даже 10 лет. В конце срока владелец бумаги получает назад инвестированные деньги и прибыль в виде процентов по ставке, размер которой известен заранее.

Паи биржевых фондов. Они представляют собой некую «копилку»: деньги инвесторов собираются в один общий «сейф», а затем инвестируются. Участники фонда получают ценные бумаги фонда пропорционально вложенным средствам (паи).

Опционы. Дают право купить или продать актив по фиксированной цене в течение оговорённого срока. Например, покупатель уверен, что через месяц цены на акции компании вырастут, он хочет получить право купить их по текущей цене в течение месяца. Если цена увеличится, то покупатель может купить акции по дешёвой цене и продать по дорогой. Если продавец согласен, они проводят сделку. Через месяц покупатель может воспользоваться своим правом и купить акции, как и договаривались, или отказаться от контракта.

Фьючерсы. Это обязательство продать или купить акции по оговорённой стоимости. Например, инвестор хочет купить акции определённой компании, но пока у него нет на это денег. При этом он уверен, что необходимые средства он получит, но через 3 месяца. Но за это время желанные акции могут вырасти в цене. Поэтому клиент заключает фьючерсный контракт, который фиксирует цену будущей покупки.

Попасть на площадку для торговли ценные бумаги просто так не могут. Для этого сначала нужно выполнить условия, выставляемые биржами (они есть в Положении о деятельности организации торговли на рынке ценных бумаг), затем провести IPO — впервые предложить свои бумаги на рынке. К этому процессу компания готовится долго: год или больше.

Как происходят торги

Работа биржи подчинена жёсткому расписанию. На примере Московской биржи рабочий день выглядит так:

Начинается он с аукциона открытия. Он стартует в 9:50 мск, за 10 минут до открытия основных торгов, и заканчивается в 9:59. В это время происходит сбор заявок участников на покупку и продажу ценных бумаг. Это нужно, чтобы определить ценовой ориентир.

В 10.00 стартует основная сессия. Это самое активное время в торгах. Продавцы и покупатели посылают заявки-ордера на сделки, указывая количество ценных бумаг, их цену. Если предложения покупателя и продавца совпадают, то происходит сделка. Ближе к полудню активность снижается.

В 18:40 день заканчивается аукционом закрытия. В это время так же, как и утром, собираются заявки для выявления итоговой цены закрытия. С 18:50 по Москве торги приостанавливаются до следующего дня.

В 19:00 начинается дополнительная вечерняя сессия торгов. Процедура точно такая же, как и на утренней сессии: аукцион открытия с 19:00 до 19:05, а с 19:05 до 23:49:59 идут дополнительные вечерние торги.

Торговать можно только в рабочие дни.

Санкт-Петербургская биржа работает с 10:00 до 02:00 по Москве. Торгов нет по выходным и дням государственных праздников США.

Крупнейшие российские биржи

В РФ существует несколько площадок, но наибольшей популярностью пользуются две основные:

Московская биржа. На ней в основном торгуют ценными бумагами российских компаний.

Санкт-Петербургская фондовая биржа. Тут заключают сделки по ценным бумагам иностранных компаний.

Банк ВТБ работает как с Московской, так и с Санкт-Петербургской биржами, поэтому инвесторы могут торговать сразу на обеих, используя свой брокерский счёт. Открыть брокерский счёт и начать инвестировать можно в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции.

Биржа: что это такое и зачем она нужна

Биржа — то место, где люди зарабатывают миллионы и теряют состояния. Так нам показывают в голливудских фильмах. Но что дает биржа обычному человеку? Реально ли на ней заработать? Как это сделать? Чтобы ответить на эти вопросы, нужно понять, что из себя представляет биржа, для чего она нужна и как устроена. Об этом и поговорим в нашей статье.

Биржа — это.

В широком смысле биржа — это рынок, где встречаются продавцы с покупателями и совершают сделки. У биржи может быть любая спецификация, например, биржа труда — это рынок работников и работодателей.

Фондовая биржа — финансовая юридическая компания, которая организует и контролирует сделки по покупке и продаже ценных бумаг (акций, облигаций) и производных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов). От каждой сделки биржа получает процент — так называемое вознаграждение за организацию встречи покупателя и продавца.

СПРАВКА: старейшая в мире Амстердамская фондовая биржа была основана в XVII веке. В 2000 году произошло ее слияние с Парижской и Брюссельской фондовыми биржами. Новая объединенная организация получила название Euronext, а в 2019 году известна как Euronext Amsterdam. Первая биржа в России была создана Петром I в 1703 году в Санкт-Петербурге.

Изначально биржи действительно были конкретным местом, где в назначенный час собирались покупатели, продавцы и брокеры (посредники), через которых совершались сделки.

В XXI веке торговля на бирже происходит в режиме онлайн. Интернет — удобное средство для создания огромных торговых площадок. Но сделки между продавцом и покупателем по-прежнему осуществляются через посредников (брокеров), которые представляют собой уже целые организации, имеющие доступ к торгам на биржах.

Зачем нужна биржа

Фондовую биржу некоторые люди считают собранием спекулянтов, торгующих воздухом, либо очередной пирамидой «МММ». На самом деле никакого отношения к пирамидам биржи не имеют. Это такой же финансовый институт, как, например, банк.

Для наглядности рассмотрим пример. У одного человека есть бизнес, а у другого — деньги. Второй заметил, что бизнес первого развивается успешно. Он пришел к нему и сказал, что готов вложить свои сбережения в дело, но с условием, что ему будет выплачиваться постоянный процент от прибыли (т. е. захотел стать совладельцем бизнеса). Первый подумал и согласился, они оформили сделку.

А теперь попытайтесь представить, что таких людей миллионы: у кого-то есть бизнес, кто-то хочет вложить свои деньги, а кто-то передумал и хочет продать свою долю. Для того чтобы эти процессы как-то урегулировать, нужна компания, которая возьмет на себя функцию организации торговых сделок между покупателями и продавцами ценных бумаг и контроля над ними.

ВАЖНО! Биржи — это именно организованные торговые площадки, которые функционируют по определенным правилам, обеспечивают максимальную концентрацию спроса и предложения, а также помогают создать свободную конкуренцию.

Основные функции биржи

Ценные бумаги, которые обращаются на фондовом рынке, являются одной из форм капитала. Отсюда вытекает определение основных функций фондовых бирж:

  1. Перераспределение денежных средств между отдельными странами, отраслями промышленности и секторами экономики внутри одной страны, а также между отдельными предприятиями. Выполнение этой функции способствует максимально эффективному использованию капитала.
  2. Перераспределение объемов инвестиций в каждое конкретное предприятие между крупными, средними и малыми инвесторами. Этот процесс касается каждого. Например, человек имеет депозит и даже не подозревает, что банк вложил его средства в покупку акций какой-либо компании.
  3. Фиксация прав на конкретную долю какого-либо предприятия в зависимости от объема приобретенных ценных бумаг.

На биржах обращаются гигантские суммы, т. е. происходит отвлечение части капитала из реального сектора экономики. Это предотвращает быстрый рост инфляции и создает определенный денежный резерв для развития бизнеса.

Кто действует на бирже

Работа биржи — сложный процесс, который организуется только профессиональными (лицензированными) участниками. Основными из них:

  • Брокер — посредник между инвестором и эмитентом, который совершает сделки с ценными бумагами.

СПРАВКА: эмитент — это тот, кто выпускает ценные бумаги. Эмитентом может быть предприятие, город и даже государство. Ценные бумаги выпускаются для того, чтобы привлечь капитал. Конечно, можно взять для этих целей кредит в банке. Но банк требует определенный процент, а инвестор — часть прибыли (которой может и не быть). К тому же не всякую сумму можно получить в банке, а биржа — это неограниченный источник привлечения инвестиций.

  • Доверительный управляющий — организация, которой инвестор доверяет полное управление пакетом ценных бумаг по заранее оговоренной стратегии, если он по какой-то причине (отсутствие опыта, например) не может заниматься этим сам.
  • Регистратор — компания, которая ведет реестры с полным учетом всех владельцев акций.
  • Депозитарий — компания, в которой хранятся активы. При продаже ценных бумаг именно депозитарий выступает гарантом того, что вы являетесь законным владельцем активов.
  • Регулятор — организация, которая следит за тем, чтобы на бирже все было по закону. В Российской Федерации эту функцию выполняет Банк России.

Каждую секунду на бирже совершается огромное количество операций, и каждый из действующих участников вовлечен сразу в несколько процессов.

Как зарабатывают на бирже

Зарабатывать на бирже реальные деньги можно, причем успех дела зависит не только от стартового капитала. Важно правильно выбрать способ заработка. Существует два основных направления:

  • Трейдинг — подходит тем, кто готов к ежедневному кропотливому труду и будет уделять много времени торгам.
  • Инвестиции — это путь для тех, кто хочет получать дополнительный пассивный доход и при этом не готов постоянно заниматься биржевой деятельностью.

Начинающим инвесторам, которые твердо решили зарабатывать на бирже, лучше следовать такому плану:

  • Получить базовые знания и навыки, разобраться с трейдерской терминологией, изучить азы экономического анализа. Эти знания пригодятся в любом случае.

ВНИМАНИЕ! Материал для обучения можно найти на сайтах брокерских компаний и дилинговых центров. Там же можно попробовать свои силы в торгах, открыв демо-счет (без участия реальных денег).

  • Определиться со своей стратегией: трейдер (это активный игрок, который всегда «держит руку на пульсе» и хорошо владеет ситуацией на рынке, он рассчитывает на краткосрочную прибыль и зарабатывает на колебаниях цен) или инвестор (ориентируется на долгосрочную прибыль от 2–3 лет, покупает ценные бумаги не для перепродажи, а как долю в бизнесе, оценивает перспективы конкретной компании, а не ситуацию на фондовом рынке).
  • Правильно выбрать брокера, ориентируясь не на рекламные обещания, а на конкретные условия и собственные потребности.

Итак, заработать на бирже хорошие деньги реально. Но, понимая, как она устроена, становится очевидным, что для этого потребуется приложить много усилий. Ведь биржа — это не игра и не лохотрон, а серьезная организация, являющаяся частью экономики страны.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: